Výsledky Erste Bank jsou mírným zklamáním
Výsledky:
Provozní zisk poklesl meziročně o cca 8,2 % z 2,9 mld. EUR na 2,66 mld. EUR. Rostoucí objem úvěrů nedokázal přebít pokles čisté úrokové marže a pokles příjmů z fixních poplatků a provizí.
Čistý úrokový příjem v roce 2016 klesl o 1,6 % na 4,37 mld. EUR. Příjem z poplatků a provizí také poklesl, o 4,2 % na 1,78 mld. EUR.
Banka potvrdila výhled na rok 2017 a očekává přinejlepším stagnaci tržeb. Fixní poplatky by také měly letos dosáhnout úrovně z loňského roku. Navržená dividenda je 1 EUR, dle očekávání.
Ředitel banky v současné situaci vidí nulový důvod pro akvizice nebo investování do fyzické pobočkové sítě.
Komentář analytika:
Výsledky Erste Bank hodnotíme jako neutrální až mírně negativní. Bance v budoucnu pravděpodobně zpomalí růst tržeb, měl by ale také zpomalit pokles čisté úrokové marže, jelikož pokles úrokových sazeb se zastavil a výnosová křivka by se mohla mírně zestrmit. Příjem z fixních poplatků bude velmi pravděpodobně dále klesat. Celkově by tedy měl operativní zisk v průměru pro nejbližších několik čtvrtletí nadále mírně klesat, protože růst tržeb nebude schopen vyvážit pokles ostatních komponent rovnice. Na udržení výše čistého zisku Erste potřebuje růst tržeb o cca 5 % ročně, aby vyvážil ostatní negativní vlivy.
Vzhledem k pokračujícímu přesunu zákazníků z poboček do online a mobilních kanálů firma bude mít vysoké fixní náklady, které bude nutné snížit, aby nedošlo k dalšímu tlaku na marže.
Poslední zprávy
- Karo Leather na START day potvrdila výhled, dočerpala dotace (+komentář analytika)
05.06. 22:38 Fio - Denní report - středa 05.06.2024
05.06. 22:16 Fio - Prabos představil výhled na rok 2024 a výsledky za 1Q
05.06. 17:20 Fio - Pražská burza prohloubila včerejší pokles
05.06. 16:35 Fio - FIXED.Zone zveřejnila nové sídlo společnosti a výsledky za 1Q
05.06. 16:18 Fio